Как начать хедж-фондов в Великобритании





--- Роял датч Шелл страдает 78% окунуться в ЭПС К2 (РДС. А, РДС. Б)


--- Халькон ресурсов выходов реструктуризации банкротства (гонконгских)

Создание хедж-фонда в Соединенном Королевстве-более сложный процесс, чем в Соединенные Штаты и займет, как минимум, три месяца. Процесс настолько сложен, что многие новые фирмы нанимают внешнюю компанию, чтобы помочь с созданием и обеспечить фонд полностью соответствует всем законов и правил. Ниже мы рассмотрим ключевые элементы, необходимые для запуска хедж-фонда в Соединенном Королевстве. (Обзоры 7 Хедж-Фонд Менеджер Автозагрузки Советы)
Утверждение правил и
Первый и самый важный шаг запуска хедж-фонда фирмы в Великобритании учится ориентироваться в руководящий орган. Регулирование и утверждение авторизации в Великобритании попадает под управление финансовых услуг (FSA), которое было переименовано в Управление по финансовому поведению (FCA) после глобального финансового кризиса. Великобритания менеджеры хедж-фондов не предусмотрено финансовых услугах и Закон рынки 2000, чтобы получить одобрение на создание нового фонда. Фонды должны подать заявки в Управление по финансовому регулированию и утверждения власти может занять до шести месяцев. Часть процесса утверждения требуется инвестиционный менеджер, чтобы продемонстрировать достаточные финансовые ресурсы и соответствующие кадровые ресурсы, системы и средства контроля для управления фондом. Есть несколько предпосылок:
Список лиц с контрольных пакетов акций (10 и более процентов собственности) и собрать стоимость чистых активов заявлений от лиц, владеющих на 30 процентов.
Установить потребности в финансовых ресурсах в зависимости от того, фонд входит в рынках финансовых инструментов (mifid) Европейского сообщества.
Доказать инвестиционную персонала компетентность путем сдачи экзамена в полном объеме или частично исходя из опыта управления за пределами Великобритании.
Хедж-фонды могут быть проверены в течение года после утверждения. Включены правила, связанные с ведением бизнеса, финансового учета и отчетности, соблюдения требований и жалоб. Маркетинговый фонд регулируется альтернативных менеджеров Директива инвестиционными фондами (AIFMD). На рынке средств в Европейском Союзе (ЕС) страна, инвестиционные менеджеры должны получить разрешение от регулятора в устоявшейся стране.
Ключевые Элементы
В дополнение к навигации внешней нормативных актов и разрешений, существует множество внутренних факторов, учредители должны учитывать при формировании хедж-фонд. Они включают в принятии решения о юрисдикции, структуры, контроля и поставщиков, и компоненты для нового хедж-фонда.
Юрисдикции, или где фонд базируется, является важным, поскольку оно устанавливает налоговые структуры фонда. Например, многие средства основаны на шельфе в таких местах, как Каймановы острова, Бермуды, Люксембург и Ирландия. Оффшорных юрисдикций являются выгодными для хедж-фонда, потому что инвестор, не фонда, обязан платить налог на прирост портфеля фонда.
Структура фонда выбирается в зависимости от типа инвесторов и их потребностей, таких как налоговый статус, возможность использовать кредитное плечо, а также право голоса. Типичные конструкции стойка самостоятельно, оригинал/фидер и зонтичных фондов и сегрегированных портфелей компаний. В самостоятельные структуры, есть один фонд, в котором некоторые инвесторы могут приобрести акции. Другая крайность-это отдельная структура, которая является самостоятельным юридическим лицом, где каждый инвестор имеет отдельный счет Фонда с собственными активами и пассивами. Мастер/фидер или зонт структур находятся где-то посередине этих двух крайностей. Фирмы, использующие эту структуру, когда существуют различные требования инвесторов, таких как налоговый статус или ограничений кредитное плечо, где Sub или фидер учетные записи создаются на основе различных потребностей. Объясняется просто, фидер приходится кормить в главный фонд, который торгует по имени фидер фонды.
Надзора и поставщики критической персонала, контроль и управление фондом. Хотя работы хедж-фондов может показаться подавляющим, и многие обращаются к управляющим компаниям, что не всегда нужно. Самоуправляемые фонда, где команда управления назначены сотрудники фонда позволяет сэкономить время и затраты. Законодательство Великобритании требует фонду иметь не менее двух независимых директоров, которые для уплаты налогов в Великобритании, причины должны быть основаны офшоры. Однако, освобождение Инвестиционный менеджер (име) позволяет хедж-фонд назначить британского инвестиционного менеджера, если они отвечают определенным критериям. Чтобы получить этот редактор, руководитель должен действовать самостоятельно при оказании услуги по управлению инвестициями и все сделки должны быть сделаны в ходе обычной хозяйственной деятельности. В свою очередь, менеджер должен получить обычные сборы. Кроме того, инвестиционный менеджер не может составлять более 20 процентов стоимости активов фонда. Других поставщиков для запуска хедж-фонда включить администратора, независимым аудитором, депозитарием и/или Прайм-брокера, правовой совет и налоговый консультант.
Составляющие фонда включают в себя другие аспекты, менеджер должен установить, таких как классы делить, сборы и ограничения на снятие. Эти решения менеджмент должен сделать до создания фонда и может принимать различные формы. 1) доля классов: многие хедж-фонды создавать различные слои, такие как менеджмент и инвестиционная доля классов. Как правило, управление акциями права голоса, в то время как инвестиции в акции являются неголосующими. Также отдельные классы акций могут быть установлены для должностных лиц и сотрудников инвестиционного менеджера, чтобы избежать уплаты пошлины. Существует также класс доля в Великобритании налогом инвесторов. 2) сборы: сборы исторически хедж-фонда были структурированы в два и двадцать, что означает 2 процентов платы за управление и 20% исполнительский сбор в размере признательность или ставки доходности превышает. Теперь платежи приходят в много форм. 3) Снятие ограничений: Блокировка или выкупе Общие положения. Затормаживание это активы не могут быть изъяты из фонда в течение определенного периода времени. Выкуп может быть применен, если имущество изъято.
Других Необходимых Компонентов
Последние элементы стоит учесть, относятся к инвестиционной квалификацией и послужным списком. Длина следа зависит от условий потенциальных инвесторов для инвестиций, а не родословной или опыт менеджера. Как минимум, инвесторы хотели бы увидеть послужной список, либо в текущей или предыдущей фирма, с одной и той же стратегии. Стартовый капитал тоже надо, в том числе по нормативным требованиям. Важно, чтобы убедиться, что настройки и эксплуатационные расходы не оказывают негативного воздействия на послужной список характеристик. Правильная структура может обеспечить расходы являются внешними, а не вытеснить, производительность.
Маркетинг и сбор средств
Как указывалось выше, AIFMD управляет хедж-фонд маркетинг и мобилизации активов. В AIFMD четкие правила о том, как фирмы могут продавать свои средства и получения активов. Британский хедж-фонды, кто только собирается запросить активы в трех направлениях-рынок только в Великобритании, рынок за пределами ЕС, или полагаться на обратное ходатайство, где инвестор подходы хедж-фонд, а не за наоборот--может решили просто присоединиться к Великобритании частное размещение правил и не следовать AIFMD правил до 2018 года. Но для менеджеров, которые будут привлекать активы в ЕС, эти правила должны быть соблюдены, чтобы установить лицензию маркетинга.
Нижняя Линия
Хедж-фонды в Великобритании подвергаются более нормативные критерии создания, чем хедж-фондов в США. Для обеспечения соблюдения строгих правил и норм, начать с обращения в органы. В зависимости от сложности запланированного хедж-фонда фирмы, вы можете выбрать, чтобы нанять внешнюю компанию, чтобы помочь ориентироваться в процессе. Ваше понимание и соблюдение всех требований поможет обеспечить прочную основу для нового хедж-фонда.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Как начать хедж-фондов в Великобритании
Как начать хедж-фондов в Великобритании